Komentarz walutowy z dnia 01.07.2013

2013-07-01

Analiza USD/PLN

W ostatnią sesję czerwca na rynku walutowym otrzymaliśmy wyraźnie słabsze dane z USA dotyczące indeksu PMI za Maj ( 51,6; prognoza 56; poprzednio 58,7). Kurs USD/PLN utrzymywał się jednak pod względem słabej złotówki. Początkowo, w godzinach porannych, nastąpił test kluczowego wsparcia na psychologicznym poziomie 3,3000. Obrona bariery okazała się być dobrą podstawą do wygenerowania kolejnego impulsu wzrostowego odbijając się od wsparcia prawie cztery grosze. Co ważne, rynek nie zdołał dotrzeć do poprzednich szczytów kończąc dzień na poziomie 3,3225.

Patrząc w szerszym kontekście kurs dolara względem krajowej waluty w dalszym ciągu utrzymuje się w trendzie wzrostowym. Czynnikiem dla rozpoczęcia korekty może być dopiero trwały powrót poniżej opisywanego poziomu 3,3000. Wówczas cena może zniżkować w kierunku 3,2500 i niżej. Kluczowym oporem natomiast pozostaje maksimum osiągnięte w rejonie 3,3480.

Dziś na rynku walutowym mamy sporą ilość danych ekonomicznych mogących kształtować handel. Dla dolara najważniejsze będą popołudniowe wskaźniki dotyczące indeksów PMI oraz ISM dla przemysłu.

Analiza: EUR/PLN

Piątkowa sesja przyniosła zamknięcie w rejonie 4,3280, co dało około 0,5% spadek w perspektywie całego tygodnia. Na tym nieco dłuższym interwale widoczny jest istotny ruch obronny okolic 4,3000, gdzie znajduje się zaznaczone wsparcie. Taka obrona jest ważna z punktu podtrzymania dotychczasowego trendu wzrostowego, który zainicjowany został poprzez przebicie górnego ograniczenia wyrysowanego trójkąta. Zasięg realizacji z tej formacji to rejon 4,4000, co wskazuje na dalszy potencjał wzrostów.

Wspomniany poziom 4,4000 to istotny opór, który utworzony został za pomocą szczytów z czerwca ubiegłego roku. Od skuteczności wybicia tego oporu będzie zależeć dalszy kierunek notowań. Udane wybicie mogłoby stanowić impuls do dalszych wzrostów w rejon kilkuletnich maksimów przy 4,5000 - 4,5800.

Nie spodziewamy się jednak takiego ruchu w trakcie najbliższych sesji dlatego obecnie należy skupić się na rozegraniach krótkoterminowych, gdzie istotną rolę stanowić będzie dalsza obrona wsparcia 4,3000 oraz ewentualne wybicie ostatnich maksimów.

Analiza: EUR/USD

Ruch korekcyjny na eurodolarze, o którym pisaliśmy w ostatnich analizach, został skutecznie zatrzymany przy poziomie oporu 1,3100. Impulsem do mocniejszego odwrotu okazały się rozczarowujące dane z USA dotyczące indeksu Chicago PMI za maj (51,6 prognoza 56 poprzednio 58,7). Tym samym kurs ukształtował dosyć wymowną świecę w postaci spadającej gwiazdy z długim dolnym cieniem.

Z perspektywy całego tygodnia otrzymaliśmy kontynuację spadków, które dotarły do psychologicznej bariery 1,3000. Poziom ten będzie teraz odgrywał kluczową rolę dla dalszego kierunku notowań. Trwałe przełamanie ograniczenia daje mocny impuls do kontynuacji tendencji spadkowej w kierunku poziomu 1,2900.

Dziś w kalendarzu mamy szereg danych ekonomicznych, które będą miały bezpośredni wpływ na handel eurodolara:

Niemcy - Indeks PMI dla przemysłu

Strefa Euro - Indeks PMI dla przemysłu

USA - Indeks ISM dla przemysłu

USA - Indeks PMI dla przemysłu

Jeżeli wyniki będą odbiegały od założeń analityków to możliwy będzie wzrost zmienności notowań. Szczególnie ważne będą dane z amerykańskiej gospodarki.

 

Analiza: GBP/PLN

Po czwartkowym silnym spadku wywołanym słabymi danymi z Wielkiej Brytanii kurs GBP/PLN utrzymał się poniżej przełamanego wsparcia/oporu 5,0500 – 5,0600. Z punktu widzenia Analizy technicznej daje to wstępny sygnał wskazujący na możliwość ustanowienia głębszej korekty. Jeżeli ten scenariusz zrealizuje się to potencjał zniżki może sięgnąć psychologicznej bariery 5,000. W tym miejscu przebiega też dolne ograniczenie kanału wzrostowego co razem tworzy silny punkt wsparcia. W dłuższym horyzoncie nadal obowiązuje trend wzrostowy.

Podczas pierwszej sesji lipca w kalendarzu ekonomicznym mamy bogatą ilość danych makro. Dla pary GBP/PLN najważniejsze będą dane z Polski oraz Wielkiej Brytanii. W obu przypadkach poznamy przede wszystkim indeksy PMI (Purchasing Managers Index) dla przemysłu. Wskaźnik ten publikowany jest bezpośrednio po zakończeniu miesiąca i opisuje aktualną sytuację w gospodarce. Wynik tych danych może mieć bezpośredni wpływ na notowań GBP/PLN. Dodatkowo o godzinie 9:00 w Polsce poznamy też wskaźnik Rynku Pracy wg BIEC.

Analiza: CHF/PLN

Po mocnej zwyżce, która widoczna była w momencie wybicia górnego ograniczenia wyrysowanego kanału, ubiegły tydzień przyniósł częściową realizację tego ruchu, co doprowadziło do około 0,8% spadku kursu na przestrzeni pięciu ostatnich sesji. Pomimo zatrzymania w dalszym ciągu aktualny pozostaje ruch wzrostowy, który będzie uwarunkowany zachowaniem głównie EUR/PLN.

W punktu technicznego istotna będzie udana obrona wsparcia w rejonie 3,5147 – 3,4895. Podany przedział jest obszarem obronnym, którego zadaniem jest zatrzymanie przeceny mogącej doprowadzić do powrotu w rejon górnego ograniczenia wspomnianego kanału. O dalszych wzrostach świadczyć będzie wybicie ostatnich szczytów utworzonym w rejonie 3,5594. Jeżeli takich ruch zostanie potwierdzony, oczekiwać będzie można dalszej zwyżki w kierunku szczytów z czerwca 2012 roku, co daje potencjalny zasięg do 3,6734-3,6889.

Podczas dzisiejszej sesji warto zwrócić uwagę na kalendarz makroekonomiczny, gdzie zaplanowana została seria istotnych danych zarówno w europejskiej jak i amerykańskiej gospodarki.

Kluczowe dla par złotówkowych powinny być:

 

 

 

 

 

Prognoza

Ostatni wynik

09:00

Polska

Wskaźnik Rynku Pracy wg BIEC

czerwiec

 

 

92,5

09:00

Polska

Indeks PMI dla przemysłu

czerwiec

 

 

48

09:30

Szwajcaria

Indeks PMI dla przemysłu

czerwiec

 

51,5

52,2

09:53

Niemcy

Indeks PMI dla przemysłu - fin.

czerwiec

 

48,7

49,4

09:58

Strefa Euro

Indeks PMI dla przemysłu - fin.

czerwiec

 

48,7

48,3

10:28

Wielka Brytania

Indeks PMI dla przemysłu

czerwiec

 

51

51,3

11:00

Strefa Euro

Stopa bezrobocia

maj

 

12,3%

12,2%

11:00

Strefa Euro

Inflacja HICP - dane szacunkowe

czerwiec

 

1,5% r/r

1,4% r/r

14:58

USA

Indeks PMI dla przemysłu - fin.

czerwiec

 

52,2

52,3

16:00

USA

Wydatki na inwestycje budowlane

maj

 

0,7% m/m

0,4% m/m

16:00

USA

Indeks ISM dla przemysłu

czerwiec

 

50,5

49







 

Wszystkie Komentarze
Marzec - 2021 od 01/03 do 31/03
Luty - 2021 od 01/02 do 28/02
Styczeń - 2021 od 01/01 do 31/01
Grudzień - 2020 od 01/12 do 31/12
Listopad - 2020 od 01/11 do 30/11
Pażdziernik - 2020 od 01/10 do 31/10
Wrzesień - 2020 od 01/09 do 30/09
Sierpień - 2020 od 01/08 do 31/08
Lipiec - 2020 od 01/07 do 31/07
Czerwiec - 2020 od 01/06 do 30/06
Maj - 2020 od 01/05 do 31/05
Kwiecień - 2020 od 01/04 do 30/04
Marzec - 2020 od 01/03 do 31/03
Luty - 2020 od 01/02 do 29/02
Styczeń - 2020 od 01/01 do 31/01
Grudzień - 2019 od 01/12 do 31/12
Listopad - 2019 od 01/11 do 30/11
Pażdziernik - 2019 od 01/10 do 31/10
Wrzesień - 2019 od 01/09 do 30/09
Sierpień - 2019 od 01/08 do 31/08
Lipiec - 2019 od 01/07 do 31/07
Czerwiec - 2019 od 01/06 do 30/06
Maj - 2019 od 01/05 do 31/05
Kwiecień - 2019 od 01/04 do 30/04
Marzec - 2019 od 01/03 do 31/03
Luty - 2019 od 01/02 do 28/02
Styczeń - 2019 od 01/01 do 31/01
Grudzień - 2018 od 01/12 do 31/12
Listopad - 2018 od 01/11 do 30/11
Pażdziernik - 2018 od 01/10 do 31/10
Wrzesień - 2018 od 01/09 do 30/09
Sierpień - 2018 od 01/08 do 31/08
Lipiec - 2018 od 01/07 do 31/07
Czerwiec - 2018 od 01/06 do 30/06
Maj - 2018 od 01/05 do 31/05
Kwiecień - 2018 od 01/04 do 30/04
Marzec - 2018 od 01/03 do 31/03
Luty - 2018 od 01/02 do 28/02
Styczeń - 2018 od 01/01 do 31/01
Grudzień - 2017 od 01/12 do 31/12
Listopad - 2017 od 01/11 do 30/11
Pażdziernik - 2017 od 01/10 do 31/10
Wrzesień - 2017 od 01/09 do 30/09
Sierpień - 2017 od 01/08 do 31/08
Lipiec - 2017 od 01/07 do 31/07
Czerwiec - 2017 od 01/06 do 30/06
Maj - 2017 od 01/05 do 31/05
Kwiecień - 2017 od 01/04 do 30/04
Marzec - 2017 od 01/03 do 31/03
Luty - 2017 od 01/02 do 28/02
Styczeń - 2017 od 01/01 do 31/01
Grudzień - 2016 od 01/12 do 31/12
Listopad - 2016 od 01/11 do 30/11
Pażdziernik - 2016 od 01/10 do 31/10
Wrzesień - 2016 od 01/09 do 30/09
Sierpień - 2016 od 01/08 do 31/08
Lipiec - 2016 od 01/07 do 31/07
Czerwiec - 2016 od 01/06 do 30/06
Maj - 2016 od 01/05 do 31/05
Kwiecień - 2016 od 01/04 do 30/04
Marzec - 2016 od 01/03 do 31/03
Luty - 2016 od 01/02 do 29/02
Styczeń - 2016 od 01/01 do 31/01
Grudzień - 2015 od 01/12 do 31/12
Listopad - 2015 od 01/11 do 30/11
Pażdziernik - 2015 od 01/10 do 31/10
Wrzesień - 2015 od 01/09 do 30/09
Sierpień - 2015 od 01/08 do 31/08
Lipiec - 2015 od 01/07 do 31/07
Czerwiec - 2015 od 01/06 do 30/06
Maj - 2015 od 01/05 do 31/05
Kwiecień - 2015 od 01/04 do 30/04
Marzec - 2015 od 01/03 do 31/03
Luty - 2015 od 01/02 do 28/02
Styczeń - 2015 od 01/01 do 31/01
Grudzień - 2014 od 01/12 do 31/12
Listopad - 2014 od 01/11 do 30/11
Pażdziernik - 2014 od 01/10 do 31/10
Wrzesień - 2014 od 01/09 do 30/09
Sierpień - 2014 od 01/08 do 31/08
Lipiec - 2014 od 01/07 do 31/07
Czerwiec - 2014 od 01/06 do 30/06
Maj - 2014 od 01/05 do 31/05
Kwiecień - 2014 od 01/04 do 30/04
Marzec - 2014 od 01/03 do 31/03
Luty - 2014 od 01/02 do 28/02
Styczeń - 2014 od 01/01 do 31/01
Grudzień - 2013 od 01/12 do 31/12
Listopad - 2013 od 01/11 do 30/11
Pażdziernik - 2013 od 01/10 do 31/10
Wrzesień - 2013 od 01/09 do 30/09
Sierpień - 2013 od 01/08 do 31/08
Lipiec - 2013 od 01/07 do 31/07
Czerwiec - 2013 od 01/06 do 30/06