Komentarz walutowy z dnia 04.07.2013

2013-07-04

Analiza USD/PLN

Wydarzeniem wczorajszej sesji była decyzja w sprawie stóp procentowych oraz konferencja RPP. O godzinie 13:30 nie było zaskoczenia - stopy procentowe zostały obniżone o 25 pb do poziomu 2,5%. Tego oczekiwał rynek więc reakcji nie było żadnej.

Dla amerykańskiego dolara ważne były również dane z USA, które generalnie były lepsze od prognoz. Negatywnym zaskoczeniem był jedynie indeks ISM dla usług.

Podczas konferencji Rady Polityki Pieniężnej o godzinie 16:00, prezes NBP Marek Belka jednoznacznie zadeklarował, że to koniec cyklu obniżek stóp procentowych i powinny one zostać bez zmian do końca roku. W rezultacie na rynku walutowym mamy umocnienie złotego, które w najbliższych dniach może przynieść głębszą korektę dotychczasowych wzrostów.

Powyższa deklaracja była głównym impulsem do umocnienia krajowej waluty. Kurs USD/PLN osłabił się prawie 5 groszy zniżkując do okolic poziomu 3,30. W tym miejscu znajduje się kluczowe wsparcie techniczne.

Dziś giełdy w USA są zamknięte ze względu na Dzień Niepodległości.

 

Analiza: EUR/PLN

Obniżka stóp procentowych przez RPP o 25 pb do poziomu 2,5% przyniosła na parze EUR/PLN umocnienie złotówki, która pozostała jednak  w dość mocno ograniczonym ruchu. Taka reakcja RPP została już częściowo zdyskontowana w kursie omawianej pary. Nie mniej jednak obecnie widoczny jest odczyt kursu w rejonie 4,30000, co przekłada się na wyjście poniżej dolnego zakresu wyrysowanej chorągiewki. Może to być tylko chwilowe wybicie jednak taki ruch wymusza włączenie ostrzeżenia z możliwością próby kontynuacja umocnienie krajowej waluty.

Zejście poniżej 4,3000 mogłoby zostać wykorzystane do przetestowania luki wzrostowe, która znajduje się w rejonie 4,2800 – 4,2621. Dopiero jej domknięcie mogłoby dawać impuls wskazujący na odwrócenie trendu.

W dzisiejszym kalendarzu zaplanowanych została wyraźnie mniej danych niż miało to miejsce podczas wczorajszej sesji.

 

Najważniejsze z nich to:

11:00 Strefa Euro – PKB s.a. – prognoza: -1,1% r/r poprzednio: -0,9% r/r

13:45 Strefa Euro – Decyzja ws. stóp procentowych – prognoza: 0,5% poprzednio: 0,5%

 

Analiza: EUR/USD

Wczorajsza seria danych z amerykańskiej gospodarki dała pozytywny impuls dla wzrostów kursu EUR/USD. Większość wyników była lepsza od prognoz pozytywnie zaskakując inwestorów.  Rozczarowaniem okazał się jedynie indeks ISM dla usług, który wyniósł 52,2 w stosunku do prognoz na poziomie 54:

Raport ADP, czerwiec 188 tys. prognoza 153 tys. poprzednio 135 tys.

Wnioski o zasiłek dla bezrobotnych, tydzień 343 tys. prognoza 345 tys. poprzednio 346 tys.

Bilans handlu zagranicznego, maj -45,03 mld USD prognoza -40 mld USD poprzednio -40,29 mld USD

Z punktu widzenia analizy technicznej po osiągnięciu nowego minimum na poziomie 1,2923 kurs EUR/USD zaczął umacniać się systematycznie zbliżając się do oporu 1,3000. W rezultacie eurodolara przekroczył poziom 1,3000 i przetestował przełamaną wcześniej linię trendu.  Na wykresach jest to bardzo ciekawe zjawisko, ponieważ ruchy powrotne i obrona wsparć/oporów daje dobrą podstawę do powrotu do poprzedniego kierunku. Tak też może stać się i tym razem. Dziś podczas nieobecności graczy z USA handel może odbywać się w nieco spokojniejszych nastrojach.

 

Analiza: GBP/PLN

Na rynku walutowym otrzymaliśmy wczoraj silne umocnienie funta brytyjskiego po dużo lepszych danych z Wielkiej Brytanii dotyczących indeksu PMI dla usług za czerwiec (56,9 prognoza 54,4 poprzednio 54,9).  W rezultacie kurs GBP/USD zyskał na wartości  ponad 100 pipsów doprowadzając do wybicia górą z kanału spadkowego. Utrzymanie się ceny na nowych poziomach może być ważnym sygnałem pro wzrostowym.

W przypadku pary walutowej GBP/PLN  pro wzrostowe nastroje popsuła konferencja Rady Polityki Pieniężnej z deklaracją o zakończeniu cyklu obniżek stóp procentowych. To dało impuls do silniejszego odbicia w dół co idealnie obrazuje dzienna świeca na wykresie z długim, górnym cieniem. Z punktu widzenia Analizy technicznej mamy więc bardzo dobrą podstawę do wykształtowania korekty w kierunku wsparcia opisywanego w ostatnich dniach. Jest nim rejon poziomu 5,0000 gdzie przebiega dolne ograniczenie kanału wzrostowego. Prawdopodobnie poziom ten zostanie osiągnięty w ciągu kilku, najbliższych dni. W dłuższej perspektywie natomiast nadal aktualny jest trend wzrostowy.

 

Analiza: CHF/PLN

Mniejsze umocnienie złotówki niż  w przypadku EUR/PLN widoczne jest na parze CHF/PLN. Przez krótki okres wczorajszego dnia można było zauważyć wyjście kursu w rejon tygodniowych szczytów, co zostało jednak wyhamowane poprzez spodziewaną obniżkę stóp procentowych.

Ostatecznie notowania zostały zatrzymane w rejonie 3,5000, gdzie znajduje się zaznaczone wsparcie. Taka sytuacja stwarza ryzyko jego przebicia, co mogłoby doprowadzić do dalszego umocnienia złotówki w okolice luki wzrostowej przy 3,4613. Wsparcie to jest dodatkowo wzmocnione przez kwietniowe maksima.

Istotną rolę odgrywa również wyrysowana linia wzrostowa, która rozpoczyna się od majowych minimów. Przechodzi ona w rejonie wczorajszego zamknięcia, a jej ewentualne przebicie mogłoby wyraźnie zwiększyć szansę umocnienia złotówki. Dzisiejsza sesja oraz jutrzejsze notowania mogą przynieść istotne wybicia, które mogą stanowić impuls dla dalszego kierunku notowań.

W dzisiejszym kalendarzu brak jest bezpośrednich danych wpływających na notowania CHF/PLN. Warto obserwować parę EUR/PLN, która może wyprzedać zachowanie CHF/PLN.

Wszystkie Komentarze
Marzec - 2021 od 01/03 do 31/03
Luty - 2021 od 01/02 do 28/02
Styczeń - 2021 od 01/01 do 31/01
Grudzień - 2020 od 01/12 do 31/12
Listopad - 2020 od 01/11 do 30/11
Pażdziernik - 2020 od 01/10 do 31/10
Wrzesień - 2020 od 01/09 do 30/09
Sierpień - 2020 od 01/08 do 31/08
Lipiec - 2020 od 01/07 do 31/07
Czerwiec - 2020 od 01/06 do 30/06
Maj - 2020 od 01/05 do 31/05
Kwiecień - 2020 od 01/04 do 30/04
Marzec - 2020 od 01/03 do 31/03
Luty - 2020 od 01/02 do 29/02
Styczeń - 2020 od 01/01 do 31/01
Grudzień - 2019 od 01/12 do 31/12
Listopad - 2019 od 01/11 do 30/11
Pażdziernik - 2019 od 01/10 do 31/10
Wrzesień - 2019 od 01/09 do 30/09
Sierpień - 2019 od 01/08 do 31/08
Lipiec - 2019 od 01/07 do 31/07
Czerwiec - 2019 od 01/06 do 30/06
Maj - 2019 od 01/05 do 31/05
Kwiecień - 2019 od 01/04 do 30/04
Marzec - 2019 od 01/03 do 31/03
Luty - 2019 od 01/02 do 28/02
Styczeń - 2019 od 01/01 do 31/01
Grudzień - 2018 od 01/12 do 31/12
Listopad - 2018 od 01/11 do 30/11
Pażdziernik - 2018 od 01/10 do 31/10
Wrzesień - 2018 od 01/09 do 30/09
Sierpień - 2018 od 01/08 do 31/08
Lipiec - 2018 od 01/07 do 31/07
Czerwiec - 2018 od 01/06 do 30/06
Maj - 2018 od 01/05 do 31/05
Kwiecień - 2018 od 01/04 do 30/04
Marzec - 2018 od 01/03 do 31/03
Luty - 2018 od 01/02 do 28/02
Styczeń - 2018 od 01/01 do 31/01
Grudzień - 2017 od 01/12 do 31/12
Listopad - 2017 od 01/11 do 30/11
Pażdziernik - 2017 od 01/10 do 31/10
Wrzesień - 2017 od 01/09 do 30/09
Sierpień - 2017 od 01/08 do 31/08
Lipiec - 2017 od 01/07 do 31/07
Czerwiec - 2017 od 01/06 do 30/06
Maj - 2017 od 01/05 do 31/05
Kwiecień - 2017 od 01/04 do 30/04
Marzec - 2017 od 01/03 do 31/03
Luty - 2017 od 01/02 do 28/02
Styczeń - 2017 od 01/01 do 31/01
Grudzień - 2016 od 01/12 do 31/12
Listopad - 2016 od 01/11 do 30/11
Pażdziernik - 2016 od 01/10 do 31/10
Wrzesień - 2016 od 01/09 do 30/09
Sierpień - 2016 od 01/08 do 31/08
Lipiec - 2016 od 01/07 do 31/07
Czerwiec - 2016 od 01/06 do 30/06
Maj - 2016 od 01/05 do 31/05
Kwiecień - 2016 od 01/04 do 30/04
Marzec - 2016 od 01/03 do 31/03
Luty - 2016 od 01/02 do 29/02
Styczeń - 2016 od 01/01 do 31/01
Grudzień - 2015 od 01/12 do 31/12
Listopad - 2015 od 01/11 do 30/11
Pażdziernik - 2015 od 01/10 do 31/10
Wrzesień - 2015 od 01/09 do 30/09
Sierpień - 2015 od 01/08 do 31/08
Lipiec - 2015 od 01/07 do 31/07
Czerwiec - 2015 od 01/06 do 30/06
Maj - 2015 od 01/05 do 31/05
Kwiecień - 2015 od 01/04 do 30/04
Marzec - 2015 od 01/03 do 31/03
Luty - 2015 od 01/02 do 28/02
Styczeń - 2015 od 01/01 do 31/01
Grudzień - 2014 od 01/12 do 31/12
Listopad - 2014 od 01/11 do 30/11
Pażdziernik - 2014 od 01/10 do 31/10
Wrzesień - 2014 od 01/09 do 30/09
Sierpień - 2014 od 01/08 do 31/08
Lipiec - 2014 od 01/07 do 31/07
Czerwiec - 2014 od 01/06 do 30/06
Maj - 2014 od 01/05 do 31/05
Kwiecień - 2014 od 01/04 do 30/04
Marzec - 2014 od 01/03 do 31/03
Luty - 2014 od 01/02 do 28/02
Styczeń - 2014 od 01/01 do 31/01
Grudzień - 2013 od 01/12 do 31/12
Listopad - 2013 od 01/11 do 30/11
Pażdziernik - 2013 od 01/10 do 31/10
Wrzesień - 2013 od 01/09 do 30/09
Sierpień - 2013 od 01/08 do 31/08
Lipiec - 2013 od 01/07 do 31/07
Czerwiec - 2013 od 01/06 do 30/06