Komentarz walutowy z dnia 16.07.2013

2013-07-16

USD/PLN

Podczas wczorajszej sesji  otrzymaliśmy dane dotyczące sprzedaży detalicznej z amerykańskiej gospodarki. Wyniki okazały się negatywnym zaskoczeniem dla inwestorów i  wyniosły zaledwie 0,4% w stosunku do oczekiwań na poziomie 0,8% w ujęciu miesięcznym. Na rynku USD/PLN nastąpiła umiarkowana reakcja w postaci spadki wynoszącego dwa grosze do okolic poziomu 3,2800.

Z punktu widzenia Analizy technicznej publikacja danych zbiegła się z testem oporu na psychologicznym poziomie 3,3000. Odbicie od tej bariery może sugerować potencjał dalszych spadków, które trwały przez trzy dni poprzedniego tygodnia. Wówczas mamy realne szanse na ruch w dół docelowo w kierunku poziomów 3,2600 i następnie 3,2000 – 3,2200.

Dziś w kalendarzu mamy kolejne ważne dane z USA. O godzinie 14:30 poznamy inflację bazową za poprzedni miesiąc. Jest to wskaźnik mierzący średnią zmianę cen dla końcowego odbiorcy dóbr i usług. Informuje o zmianie cen z perspektywy nabywcy. Dodatkowo o godzinie 15:15 poznamy czerwcowy wynik produkcji przemysłowej.

 

EUR/USD

Wydarzeniem wczorajszej sesji były dane z amerykańskiej gospodarki, które okazały się zaskakujące dla inwestorów. Wyniki dotyczące sprzedaży detalicznej za czerwiec wyniosły zaledwie 0,4% w stosunku do oczekiwań na poziomie 0,8% w ujęciu miesięcznym.

Publikacja danych zbiegła się z testem wsparcia na poziomie 1,3000 po trwającej od rana wyraźnej zniżce. Od tego momentu kurs EUR/USD silnie odbił do góry docierając do oporu w postaci spadkowej linii trendu. W ten sposób wykształtowały nam się dwa najbliższe ograniczenia, które powinny mieć decydujące znaczenie dla dalszego kierunku notowań. Dziś rano kurs kontynuuje zwyżkę poruszając się w okolicach poziomu 1,3080. Kolejne ograniczenie znajduje się przy poziomie 1,3120.

W dzisiejszym kalendarzu warto zwrócić na następujące dane makro:

11:00 Strefa Euro: Inflacja bazowa HICP, czerwiec

11:00 Niemcy: Indeks instytutu ZEW, lipiec

11:00 Strefa Euro: Bilans handlu zagranicznego, maj

14:30 USA: Inflacja bazowa CPI, czerwiec

15:00 USA: Napływ kapitałów długoterminowych, maj

15:15 USA: Produkcja przemysłowa, czerwiec

 

GBP/PLN

Kurs funta brytyjskiego w relacji do złotego w dalszym ciągu utrzymuje się w okolicach wsparcia/oporu tworzonego przez poziom 4,9600. Wskazane miejsce stanowi szczególną rolę dla notowań GBP/PLN. W przypadku mocniejszego zejścia w dół będziemy mogli liczyć na dalsze umacnianie krajowej waluty docelowo w kierunku poziomu 4,9000.

Z punktu widzenia Analizy technicznej w zeszłym tygodniu otrzymaliśmy potwierdzenie sygnału wynikającego z wybicie z kanału wzrostowego. Ruch korekcyjny został precyzyjnie wyhamowany przy dolnym ograniczeniu formacji co dało wyraźniejszy impuls do ruchu zniżkującego.

Dziś w kalendarzu ekonomicznym mamy bardzo ważne dane z Wielkiej Brytanii, których publikacja zaplanowana jest na godzinę 10:30 – inflacja konsumencka oraz inflacja producencka.

Jest to grupa wskaźników dostarczających informacji o średniej zmianie cen dla końcowego odbiorcy dóbr i usług oraz o zmianie cen z perspektywy sprzedawcy. Dane dotyczą wyników za poprzedni miesiąc. W tym czasie możliwy jest wzrost zmienności funta brytyjskiego.

 

EUR/PLN

Podczas wczorajszej sesji notowania EUR/PLN utrzymywały się poniżej poziomu 4,3000, co ostatecznie doprowadziło do kontynuacji piątkowego zejścia. W obecnej sytuacji podaż ma dogodną okazję do przetestowania wsparcia, które pełni wyrysowana linia wzrostowa. Jej test powinien przynieść rozstrzygnięcie odnośnie wyboru dalszego kierunku. Wspomniana linia jest dodatkowo broniona przez wcześniejszą lukę wzrostową, co stanowi mocny punkt obronny popytu.

Brak jest na rynku mocnych impulsów, które mogłyby doprowadzić do wybicia opisywanych wparć jednak nie można takiego scenariusza całkowicie skreślić. Bieżący tydzień może przynieść wiele kluczowych ruchów.

Jedną z podstaw do większego zakresu wahań może być dzisiejszy kalendarz makro:

11:00

Strefa Euro

Inflacja bazowa HICP

czerwiec

 

1,3% r/r

1,3% r/r

11:00

Strefa Euro

Inflacja HICP

czerwiec

 

1,6% r/r

1,4% r/r

11:00

Niemcy

Indeks instytutu ZEW

lipiec

 

39

38,5

11:00

Strefa Euro

Bilans handlu zagranicznego s.a.

maj

 

 

16,1 mld EUR

14:00

Polska

Inflacja bez cen żywności i energii

czerwiec

 

1% r/r

1,0% r/r

14:00

Polska

Wynagrodzenie

czerwiec

 

2,2% r/r

2,3% r/r

14:00

Polska

Zatrudnienie

czerwiec

 

-0,9% r/r

-0,9% r/r

14:30

USA

Inflacja CPI

czerwiec

 

0,3% m/m

0,1% m/m

14:30

USA

Inflacja bazowa CPI

czerwiec

 

0,2% m/m

0,2% m/m

14:30

USA

Inflacja bazowa CPI

czerwiec

 

1,6% r/r

1,7% r/r

14:30

USA

Inflacja CPI

czerwiec

 

1,5% r/r

1,4% r/r

15:00

USA

Napływ kapitałów długoterminowych

maj

 

 

-37,3 mld USD

15:15

USA

Produkcja przemysłowa

czerwiec

 

0,3% m/m

0% m/m

15:15

USA

Wykorzystanie mocy produkcyjnych

czerwiec

 

77,7%

77,6%

16:00

USA

Indeks rynku nieruchomości - NAHB

lipiec

 

51

52

 

CHF/PLN

Na parze CHF/PLN widoczna jest kontynuacja wcześniejszego cofnięcia. Obecnie kurs znajduje się w rejonie wsparcia 3,45000, które opisywane było we wcześniejszych analizach. Poziom ten stanowi dolny zakres ostatnich wahań, a jego wybicie mogłoby doprowadzić do dalszych spadków w kierunku 3,4325 oraz 3,4068. Dodatkowym impulsem, który mógłby za tym przemawiać będzie domknięcie luki wzrostowej z połowy czerwca.

Wzrost aktywności podaży widoczny był już na zamknięciu ubiegłego tygodnia kiedy to popyt nie poradził sobie z atakiem na opór utworzony przez wyrysowaną linię spadkową. Obecne cofnięcie jest realnym zagrożeniem dla zakończenia kilkutygodniowej wcześniejszej zwyżki. Wybicie dołem z obecnej sytuacji mogłoby dać trwalszy impuls do ponownego umocnienia krajowej waluty.

Podobnie jak w przypadku EUR/PLN tak i tan tej parze spodziewamy się ciekawego tygodnia, który może przynieść wybicie z ubiegłotygodniowej stagnacji. Pomocne w tym mogą okazać się dane, który zostały wymienione w powyższym kalendarzu.

 

Wszystkie Komentarze
Luty - 2021 od 01/02 do 28/02
Styczeń - 2021 od 01/01 do 31/01
Grudzień - 2020 od 01/12 do 31/12
Listopad - 2020 od 01/11 do 30/11
Pażdziernik - 2020 od 01/10 do 31/10
Wrzesień - 2020 od 01/09 do 30/09
Sierpień - 2020 od 01/08 do 31/08
Lipiec - 2020 od 01/07 do 31/07
Czerwiec - 2020 od 01/06 do 30/06
Maj - 2020 od 01/05 do 31/05
Kwiecień - 2020 od 01/04 do 30/04
Marzec - 2020 od 01/03 do 31/03
Luty - 2020 od 01/02 do 29/02
Styczeń - 2020 od 01/01 do 31/01
Grudzień - 2019 od 01/12 do 31/12
Listopad - 2019 od 01/11 do 30/11
Pażdziernik - 2019 od 01/10 do 31/10
Wrzesień - 2019 od 01/09 do 30/09
Sierpień - 2019 od 01/08 do 31/08
Lipiec - 2019 od 01/07 do 31/07
Czerwiec - 2019 od 01/06 do 30/06
Maj - 2019 od 01/05 do 31/05
Kwiecień - 2019 od 01/04 do 30/04
Marzec - 2019 od 01/03 do 31/03
Luty - 2019 od 01/02 do 28/02
Styczeń - 2019 od 01/01 do 31/01
Grudzień - 2018 od 01/12 do 31/12
Listopad - 2018 od 01/11 do 30/11
Pażdziernik - 2018 od 01/10 do 31/10
Wrzesień - 2018 od 01/09 do 30/09
Sierpień - 2018 od 01/08 do 31/08
Lipiec - 2018 od 01/07 do 31/07
Czerwiec - 2018 od 01/06 do 30/06
Maj - 2018 od 01/05 do 31/05
Kwiecień - 2018 od 01/04 do 30/04
Marzec - 2018 od 01/03 do 31/03
Luty - 2018 od 01/02 do 28/02
Styczeń - 2018 od 01/01 do 31/01
Grudzień - 2017 od 01/12 do 31/12
Listopad - 2017 od 01/11 do 30/11
Pażdziernik - 2017 od 01/10 do 31/10
Wrzesień - 2017 od 01/09 do 30/09
Sierpień - 2017 od 01/08 do 31/08
Lipiec - 2017 od 01/07 do 31/07
Czerwiec - 2017 od 01/06 do 30/06
Maj - 2017 od 01/05 do 31/05
Kwiecień - 2017 od 01/04 do 30/04
Marzec - 2017 od 01/03 do 31/03
Luty - 2017 od 01/02 do 28/02
Styczeń - 2017 od 01/01 do 31/01
Grudzień - 2016 od 01/12 do 31/12
Listopad - 2016 od 01/11 do 30/11
Pażdziernik - 2016 od 01/10 do 31/10
Wrzesień - 2016 od 01/09 do 30/09
Sierpień - 2016 od 01/08 do 31/08
Lipiec - 2016 od 01/07 do 31/07
Czerwiec - 2016 od 01/06 do 30/06
Maj - 2016 od 01/05 do 31/05
Kwiecień - 2016 od 01/04 do 30/04
Marzec - 2016 od 01/03 do 31/03
Luty - 2016 od 01/02 do 29/02
Styczeń - 2016 od 01/01 do 31/01
Grudzień - 2015 od 01/12 do 31/12
Listopad - 2015 od 01/11 do 30/11
Pażdziernik - 2015 od 01/10 do 31/10
Wrzesień - 2015 od 01/09 do 30/09
Sierpień - 2015 od 01/08 do 31/08
Lipiec - 2015 od 01/07 do 31/07
Czerwiec - 2015 od 01/06 do 30/06
Maj - 2015 od 01/05 do 31/05
Kwiecień - 2015 od 01/04 do 30/04
Marzec - 2015 od 01/03 do 31/03
Luty - 2015 od 01/02 do 28/02
Styczeń - 2015 od 01/01 do 31/01
Grudzień - 2014 od 01/12 do 31/12
Listopad - 2014 od 01/11 do 30/11
Pażdziernik - 2014 od 01/10 do 31/10
Wrzesień - 2014 od 01/09 do 30/09
Sierpień - 2014 od 01/08 do 31/08
Lipiec - 2014 od 01/07 do 31/07
Czerwiec - 2014 od 01/06 do 30/06
Maj - 2014 od 01/05 do 31/05
Kwiecień - 2014 od 01/04 do 30/04
Marzec - 2014 od 01/03 do 31/03
Luty - 2014 od 01/02 do 28/02
Styczeń - 2014 od 01/01 do 31/01
Grudzień - 2013 od 01/12 do 31/12
Listopad - 2013 od 01/11 do 30/11
Pażdziernik - 2013 od 01/10 do 31/10
Wrzesień - 2013 od 01/09 do 30/09
Sierpień - 2013 od 01/08 do 31/08
Lipiec - 2013 od 01/07 do 31/07
Czerwiec - 2013 od 01/06 do 30/06