Komentarz walutowy z dnia 18.07.2013

2013-07-18

USD/PLN

Na rynku amerykańskiego dolara względem złotego w dalszym ciągu mamy kontynuację spadków, które trwają już od 10 lipca przy poziomie 3,3860. Od tego momentu krajowa waluta umocniła się o ponad 16 groszy.  W tej sytuacji kolejny najbliższy poziom docelowo to rejon 3,2000, gdzie przebiega wyrysowana linia trendu.

Osłabienie dolara potwierdziły wczorajsze dane z amerykańskiej gospodarki:

Pozwolenia na budowę domów, czerwiec 911 tys. prognoza 1000 tys. poprzednio 985 tys.

Rozpoczęte budowy domów, czerwiec 836 tys. prognoza 950 tys. poprzednio 914 tys.

Dodatkowo otrzymaliśmy raport Bena Bernanke dotyczący polityki monetarnej.  Dowiedzieliśmy się przede wszystkim, że Fed zacznie ograniczać skup aktywów pod koniec roku. Rezerwa Federalna może zmienić plany, jeżeli stan amerykańskiej gospodarki będzie tego wymagał.

Dziś w kalendarzu kluczowe będą następujące dane z USA:

 

14:30

USA

Wnioski o zasiłek dla bezrobotnych

tydzień

 

 

360 tys.

16:00

USA

Indeks Fed z Filadelfii

lipiec

 

8,0

12,5

16:00

USA

Indeks wskaźników wyprzedzających - Conference Board

czerwiec

 

0,2%

0,1%

 

EUR/USD

Wczoraj na rynku walutowym mieliśmy kolejne impuls, które spowodowały wzrost zmienności notowań EUR/USD. Przede wszystkim opublikowane zostały dane z amerykańskiej gospodarki o godzinie 14:30:

Pozwolenia na budowę domów, czerwiec 911 tys. prognoza 1000 tys. poprzednio 985 tys.

Rozpoczęte budowy domów, czerwiec 836 tys. prognoza 950 tys. poprzednio 914 tys.

W tym czasie otrzymaliśmy również raport Bena Bernanke dotyczący polityki monetarnej.  Dowiedzieliśmy się przede wszystkim, że Fed zacznie ograniczać skup aktywów pod koniec roku. Rezerwa Federalna może zmienić plany, jeżeli stan amerykańskiej gospodarki będzie tego wymagał.

Początkowo kurs EUR/USD zaczął silniej umacniać przekraczając wczorajsze maksimum na poziomie 1,3174. W rezultacie w dalszym ciągu w grze pozostaje konsolidacja wyznaczona pomiędzy poziomami 1,3130 - 1,3170.

Dziś w kalendarzu kluczowe będą następujące dane:

 

14:30

USA

Wnioski o zasiłek dla bezrobotnych

tydzień

 

 345 tys.

360 tys.

16:00

USA

Indeks Fed z Filadelfii

lipiec

 

8,0

12,5

16:00

USA

Indeks wskaźników wyprzedzających - Conference Board

czerwiec

 

0,2%

0,1%

 

GBP/PLN

Wczoraj na rynku GBP/PLN mieliśmy sporą zmienność notowań. Powodem takiej sytuacji początkowo były dane z Wielkiej Brytanii: stopa bezrobocia za maj oraz czerwcowe wnioski o zasiłek dla bezrobotnych. Dodatkowo w tym czasie rozpoczął się protokół z posiedzenia BoE. Wskaźniki  mocno zaskoczyły. Szczególnie pod względem liczby wniosków o zasiłek dla bezrobotnych (-21,2 tys. prognoza -7,5 tys.). W reakcji otrzymaliśmy wyraźne umocnienie funta na rynku walutowym, również w relacji do złotego. W przypadku GBP/USD ruch wzrostowy sięgnął prawie 140 pipsów ustanawiając nowe maksimum od 4 lipca.

Na wykresie widzimy, że kurs GBP/PLN utrzymuje się pomiędzy kluczowymi ograniczeniami – od góry opór na poziomie 4,9600 a od dołu rejon wsparcia 4,8800.

Dziś w kalendarzu mamy kolejne istotne dane mogące wpłynąć na notowania funta:

 

10:30

Wielka Brytania

Sprzedaż detaliczna

czerwiec

 

0,1% m/m

2,1% m/m

10:30

Wielka Brytania

Sprzedaż detaliczna

czerwiec

 

1,6% r/r

1,9% r/r

Jeżeli dane będą mocno odbiegały od rynkowych prognoz to powinniśmy otrzymać kolejny wzrost zmienności GBP/PLN.

 

EUR/PLN

W pierwszej fazie wczorajszego handlu, widoczna była próba wyprowadzenia ruchu korekcyjnego, co było zgodne z naszym scenariuszem. Ostatecznie ponowną przewagę objęła podaż, której dodatkowo pomogły wyraźne lepsze dane z Polski. Pogłębienie tygodniowych minimów to znak do dalszej wyprzedaży, która zgodnie z wcześniejszym komentarzem, może być kontynuowana w rejon 4,2000. Duże znaczenie w całym ruchu na przebicie linii wzrostowej, która stanowiła solidne wsparcie ostatniego kilkutygodniowej trendu.

W dzisiejszym kalendarzu brak jest danych z polskiej gospodarki. Zaplanowane są jednak istotne odczyty z USA:

 

14:30

USA

Wnioski o zasiłek dla bezrobotnych

tydzień

 

 345 tys.

360 tys.

16:00

USA

Indeks Fed z Filadelfii

lipiec

 

8,0

12,5

16:00

USA

Indeks wskaźników wyprzedzających - Conference Board

czerwiec

 

0,2%

0,1%

16:00

USA

Prezes Fed przedstawi półroczny raport nt. polityki monetarnej przed Komisją Bankową Senatu USA

Warto zwrócić szczególną uwagę na godzinę 14:30 – dane te będą potencjalnie najbardziej wpływać na zachowanie EUR/USD i tym samym na pozostałe europejskie pary.

 

CHF/PLN

Ruch korekcyjny opisywany na parze EUR/PLN widoczny był również na CHF/PLN. Popyt próbował dostać się nad poziom 3,4500. Taki ruch został utrzymany tylko przez chwilę, a długi górny dzień z wczorajszego dnia potwierdza utrzymującą się przewagę podaży.

Warto zerknąć na wykres tygodniowy, gdzie widoczna jest kontynuacja ataku na wsparcie utworzone przy poziomie 3,4522. Zamknięcie tygodnia poniżej tego pułapu mogłoby dać impuls do trwalszych spadków i  tym samym doprowadzić do przetestowania rejonu 3,4000.

O godzinie 8:00 opublikowane zostały dane ze Szwajcarii:

 

08:00

Szwajcaria

Bilans handlu zagranicznego

czerwiec

 2,732 mld CHF

 

2,224 mld CHF

Jak na razie brak jest wyraźniejszej reakcji po stronie rynku. W późniejszej fazie handlu, głównym impulsem będą dane z USA, które zostały wymienione w powyższej analizie. Cały czas odpowiednim punktem korelacji pozostają notowania EUR/PLN.

Obecnie w końcowej fazie tygodnia można oczekiwać próby dalszego umocnienia złotówki i tym samym zejścia w okolice 3,4077.

 

Wszystkie Komentarze
Marzec - 2021 od 01/03 do 31/03
Luty - 2021 od 01/02 do 28/02
Styczeń - 2021 od 01/01 do 31/01
Grudzień - 2020 od 01/12 do 31/12
Listopad - 2020 od 01/11 do 30/11
Pażdziernik - 2020 od 01/10 do 31/10
Wrzesień - 2020 od 01/09 do 30/09
Sierpień - 2020 od 01/08 do 31/08
Lipiec - 2020 od 01/07 do 31/07
Czerwiec - 2020 od 01/06 do 30/06
Maj - 2020 od 01/05 do 31/05
Kwiecień - 2020 od 01/04 do 30/04
Marzec - 2020 od 01/03 do 31/03
Luty - 2020 od 01/02 do 29/02
Styczeń - 2020 od 01/01 do 31/01
Grudzień - 2019 od 01/12 do 31/12
Listopad - 2019 od 01/11 do 30/11
Pażdziernik - 2019 od 01/10 do 31/10
Wrzesień - 2019 od 01/09 do 30/09
Sierpień - 2019 od 01/08 do 31/08
Lipiec - 2019 od 01/07 do 31/07
Czerwiec - 2019 od 01/06 do 30/06
Maj - 2019 od 01/05 do 31/05
Kwiecień - 2019 od 01/04 do 30/04
Marzec - 2019 od 01/03 do 31/03
Luty - 2019 od 01/02 do 28/02
Styczeń - 2019 od 01/01 do 31/01
Grudzień - 2018 od 01/12 do 31/12
Listopad - 2018 od 01/11 do 30/11
Pażdziernik - 2018 od 01/10 do 31/10
Wrzesień - 2018 od 01/09 do 30/09
Sierpień - 2018 od 01/08 do 31/08
Lipiec - 2018 od 01/07 do 31/07
Czerwiec - 2018 od 01/06 do 30/06
Maj - 2018 od 01/05 do 31/05
Kwiecień - 2018 od 01/04 do 30/04
Marzec - 2018 od 01/03 do 31/03
Luty - 2018 od 01/02 do 28/02
Styczeń - 2018 od 01/01 do 31/01
Grudzień - 2017 od 01/12 do 31/12
Listopad - 2017 od 01/11 do 30/11
Pażdziernik - 2017 od 01/10 do 31/10
Wrzesień - 2017 od 01/09 do 30/09
Sierpień - 2017 od 01/08 do 31/08
Lipiec - 2017 od 01/07 do 31/07
Czerwiec - 2017 od 01/06 do 30/06
Maj - 2017 od 01/05 do 31/05
Kwiecień - 2017 od 01/04 do 30/04
Marzec - 2017 od 01/03 do 31/03
Luty - 2017 od 01/02 do 28/02
Styczeń - 2017 od 01/01 do 31/01
Grudzień - 2016 od 01/12 do 31/12
Listopad - 2016 od 01/11 do 30/11
Pażdziernik - 2016 od 01/10 do 31/10
Wrzesień - 2016 od 01/09 do 30/09
Sierpień - 2016 od 01/08 do 31/08
Lipiec - 2016 od 01/07 do 31/07
Czerwiec - 2016 od 01/06 do 30/06
Maj - 2016 od 01/05 do 31/05
Kwiecień - 2016 od 01/04 do 30/04
Marzec - 2016 od 01/03 do 31/03
Luty - 2016 od 01/02 do 29/02
Styczeń - 2016 od 01/01 do 31/01
Grudzień - 2015 od 01/12 do 31/12
Listopad - 2015 od 01/11 do 30/11
Pażdziernik - 2015 od 01/10 do 31/10
Wrzesień - 2015 od 01/09 do 30/09
Sierpień - 2015 od 01/08 do 31/08
Lipiec - 2015 od 01/07 do 31/07
Czerwiec - 2015 od 01/06 do 30/06
Maj - 2015 od 01/05 do 31/05
Kwiecień - 2015 od 01/04 do 30/04
Marzec - 2015 od 01/03 do 31/03
Luty - 2015 od 01/02 do 28/02
Styczeń - 2015 od 01/01 do 31/01
Grudzień - 2014 od 01/12 do 31/12
Listopad - 2014 od 01/11 do 30/11
Pażdziernik - 2014 od 01/10 do 31/10
Wrzesień - 2014 od 01/09 do 30/09
Sierpień - 2014 od 01/08 do 31/08
Lipiec - 2014 od 01/07 do 31/07
Czerwiec - 2014 od 01/06 do 30/06
Maj - 2014 od 01/05 do 31/05
Kwiecień - 2014 od 01/04 do 30/04
Marzec - 2014 od 01/03 do 31/03
Luty - 2014 od 01/02 do 28/02
Styczeń - 2014 od 01/01 do 31/01
Grudzień - 2013 od 01/12 do 31/12
Listopad - 2013 od 01/11 do 30/11
Pażdziernik - 2013 od 01/10 do 31/10
Wrzesień - 2013 od 01/09 do 30/09
Sierpień - 2013 od 01/08 do 31/08
Lipiec - 2013 od 01/07 do 31/07
Czerwiec - 2013 od 01/06 do 30/06