Kurs dolara coraz bliżej 4 złotych

Tak jak czwartek należał do funta, tak piątek możemy uznać za dzień dolara. Długo oczekiwane październikowe dane o rynku pracy w Stanach Zjednoczonych okazały się znacznie powyżej tego czego oczekiwał rynek. Bardzo silny wzrost zanotowała liczba  nowych miejsc pracy. Przy oczekiwaniach 185 tys. realna liczba wyniosła 271 tys. Takiego wyniku nie oczekiwali nawet najbardziej pozytywnie nastawieni analitycy. Dokładając do tego zmniejszenie stopy bezrobocia do wartości 5% oraz średnią dynamikę płac również powyżej prognoz (2,5% przy oczekiwanych 2,3% r/r) i mamy zestaw danych makro, który był głównym implikatorem tak znacznych ruchów na wykresach kursów walut podczas piątkowego handlu.

Tak dobry stan amerykańskiej gospodarki znacznie przybliżył prawdopodobieństwo rozpoczęcia zacieśniania polityki monetarnej jeszcze w tym roku. Obecna siła dolara to projekcja oczekiwań inwestorów, który próbują już tą decyzję zdyskontować i zająć pozycje przed dalszym umacnianiem amerykańskiej waluty. Przypomnijmy, że wprowadzenie podwyżek to przede wszystkim wzrost atrakcyjności lokat, co w połączeniu z prawdopodobnymi ruchami w odwrotnym kierunku jakie nasz czekają na rodzimym podwórku, spowoduje odpływ kapitału od naszej waluty. Teoretycznie powinno to przełożyć się na dalsze osłabianie złotego nie tylko w stosunku do dolara ale również do franka i funta. W parze z euro naszą walutę może uratować zapowiadane rozszerzenie luzowania  ilościowego i zwiększenie programu skupu aktywów.

Piątkowe dane, tak jak wspominaliśmy, przełożyły się na wzrost wartości dolara do wszystkich walut w tym do naszego złotego. Na wykresie kursu dolara widzimy pokonanie przez kupujących istotnego oporu na 3,9694. Kurs dotarł w szczytowym momencie sesji do wartości 3,9877. Tym samym jesteśmy coraz bliżej psychologicznej bariery 4  złotych za jednego dolara. Od strony fundamentalnej na ta chwile nie ma przesłanek do odwrócenia scenariusza, w którym dojdzie do zmiany sytuacji. Możliwe są jednak krótkoterminowe spadki na parze, które powinny być traktowane jako okazja do dalszych zakupów amerykańskie waluty.

Kurs euro podczas piątkowej sesji pokonał wyznaczona przez nasz kantor internetowy szeroką strefę oporu między 4,2557 a 4,2630. Notowania w szczytowym momencie dnia osiągnęły, co do pipsa, opór na 4,2788. W obliczu takiego rozwoju sytuacji jesteśmy na ta chwilę nastawieni pro wzrostowo na parze. Przy takim rozwoju scenariusza miejscami wsparci dla wzrostów powinny być strefy w okolicach 4,2557 i dalej 4,2393. Patrząc na historie notowań nie można jednak wykluczyć spadków w okolice minimum notowań z zeszłego tygodnia ( 4,22)

Na wykresie kursu franka do złotego piątkowa sesja to wybicie wartości franka powyżej oporu na 3,9289. Dynamika wzrostów była tak duża, że kolejno padały wszystkie miejsca oporu na 3,94, 3,9470 i 3,9619. Kurs franka zatrzymał się dopiero bardzo blisko oporu  na 3,9733. Obecnie na parze widzimy ponowna próbę sforsowania piątkowego maksimum na 3,9665. Na tą chwile wygląda to jakby  w tym miejscu miał dojść do zatrzymania wzrostów. Ocenę jednak trzeba pozostawić do zamknięcia obecnej świeczki H4.

Poniżej poniedziałkowy przegląd istotnych wydarzeń lub publikacji makroekonomicznych jakie będą miały miejsce w obecnym tygodniu:

Wtorek: Chiny – inflacja CPI z października; CH – stopa bezrobocia

Środa: EU: wystąpienie Mario Draghi;  GB – stopa bezrobocia, wnioski o zasiłek; Chiny – produkcja przemysłowa, sprzedaż detaliczna;

Czwartek: EU: wystąpienie Mario Draghi; US – wnioski o zasiłek, wystąpienie Janet. L. Yellen;  DE – inflacja HICP;

Piątek: PL – wstępne PKB za III kw., finalny odczyt CPI za październik; EU – bilans handlu zagranicznego, wstępne PKB za III kw.; US- sprzedaż detaliczna, inflacja bazowa PPI; CH – ceny producentów i importu.

Szczegóły kalendarza na dzień dzisiejszy: